2023年上半年，私募基金行業(yè)在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中呈現(xiàn)出明顯分化格局。股票策略基金在人工智能、中特估主題輪動中表現(xiàn)搶眼，部分頭部私募憑借精準(zhǔn)的行業(yè)配置實(shí)現(xiàn)超20%收益；CTA策略則受商品市場波動影響表現(xiàn)分化；債券策略在利率下行環(huán)境中保持穩(wěn)健。

展望下半年，私募機(jī)構(gòu)正從三個維度布局：一是深耕產(chǎn)業(yè)研究，聚焦半導(dǎo)體、新能源等具備政策支撐的細(xì)分領(lǐng)域；二是加強(qiáng)衍生品工具運(yùn)用，通過股指期貨、期權(quán)等對沖風(fēng)險；三是把握跨境機(jī)會，借助QDII等通道配置港股、美股優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。值得注意的是，隨著私募基金監(jiān)管趨嚴(yán)，合規(guī)運(yùn)營與風(fēng)險控制已成為機(jī)構(gòu)持續(xù)發(fā)展的生命線。